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課程簡介

報表數(shù)據(jù)繁雜，不知如何快速抓取到最關(guān)鍵的信息？

投資一家公司，卻探不清對方報表的真假虛實？

透過報表信息，怎樣為管理層提供有用的決策支持？

閱讀、分析財務(wù)報表，掌握數(shù)字奧秘，是企業(yè)財務(wù)管理者的必知必會。通過財務(wù)報表，能了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量。無論是對所在公司情況的掌控，亦或是對外投資，都需要透過財務(wù)報表來相對全面、完整地了解一家公司。

課程收益

【實戰(zhàn)導(dǎo)師】大量真實資本運作實操案例、10年+報表分析經(jīng)驗+全球特許金融分析師，

【授之以漁】重塑財報分析邏輯，速讀、精析、防舞弊方法傳授，全方位提升報表應(yīng)用能力

【閉環(huán)學(xué)習(xí)】學(xué)習(xí)-練習(xí)-點評-復(fù)盤，學(xué)習(xí)閉環(huán)讓知識真正做到學(xué)以致用

課程內(nèi)容

第一天

9:00 課程開始，主持人致辭

模塊一： 【入門篇】如何快速了解一家公司的整體情況

1. 財務(wù)報表定義、三張報表各自特點及局限性

2. 資產(chǎn)負債表：堆積式速讀法

3. 利潤表：結(jié)構(gòu)化速讀法

4. 現(xiàn)金流量表：整體化速讀法

5. 財務(wù)報表附注閱讀方法

模塊二： 【進階篇】如何全面掌握一家公司的運作情況

1. 財報分析三步法一一業(yè)績檢驗

- 營業(yè)收入、凈利潤業(yè)績質(zhì)量檢驗

2. 財報分析三步法一一業(yè)績歸因

- 杜邦分析法、凈資產(chǎn)收益率（ROE）三因素拆解

3. 財報分析三步法一一驗證排雷

- 財務(wù)粉飾、財務(wù)舞弊識別要點

4. 真實案例實戰(zhàn)分析

a. 案例解析——某白酒行業(yè)龍頭企業(yè)A

案例介紹：作為我國白酒行業(yè)的龍頭，A企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)十分優(yōu)異。從提供的財務(wù)數(shù)據(jù)看，和其他高端白酒、中低端白酒等相比，A企業(yè)的優(yōu)勢在哪里？從財報中，我們能看出哪些行業(yè)特點和A企業(yè)的經(jīng)營特點？

核心分析點：銷售毛利率、銷售費用率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額

b. 案例解析一一MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）行業(yè)龍頭企業(yè)B

案例介紹：B企業(yè)從一個煙臺的皮革廠，逐步發(fā)展成全球MDI的龍頭企業(yè)，財報是否能揭示背后的奧秘？通過提供的財務(wù)數(shù)據(jù)，是否能對其業(yè)績增長做出預(yù)判？

核心分析點：投資活動現(xiàn)金流、銷售毛利率、營業(yè)成本

c. 案例解析一一某時效件龍頭企業(yè)C

案例介紹：時效件龍頭企業(yè)C，近年主要業(yè)務(wù)增速放緩，2021年一季度業(yè)績出現(xiàn)大額虧損。根據(jù)C公司的財報，您是否能分析出公司經(jīng)營中存在哪些問題和挑戰(zhàn)？

核心分析點：籌資活動現(xiàn)金流、固定資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率（ROE）

5.【小組作業(yè)】財務(wù)報表分析圖表制作

由學(xué)員自由選擇上市公司案例，制作分析圖表，并提出投資、改進建議（可選擇自己所在的公司）

第二天

9:00 課程開始，主持人致辭

【作業(yè)點評】授課老師對小組作業(yè)進行現(xiàn)場指導(dǎo)、點評，同時提供學(xué)員700家上市公司excel版財務(wù)數(shù)據(jù)，課后復(fù)習(xí)、鞏固。

模塊三： 【應(yīng)用篇】讀標(biāo)桿，如何一眼識別企業(yè)核心問題——財務(wù)報表重要項目

重要項目精講①——貨幣資金

重要項目精講②——應(yīng)收賬款等

重要項目精講③——存貨

重要項目精講④——固定資產(chǎn)、在建工程等

重要項目精講⑤——無形資產(chǎn)等

重要項目精講⑥——負債

重要項目精講⑦——所有者權(quán)益

重要項目精講⑧——利潤表精講

重要項目精講⑨——現(xiàn)金流量表精講

模塊四：【應(yīng)用篇】讀標(biāo)桿，如何一眼識別企業(yè)核心問題——財務(wù)報表粉飾與財務(wù)舞弊

1. 財務(wù)報表粉飾的8種方法

粉飾方法①——出資資產(chǎn)的初始計量

粉飾方法②——會計估計與會計政策選擇

粉飾方法③——金融工具類別劃分

粉飾方法④——合并報表范圍選擇

粉飾方法⑤——低估、推遲確認負債或高估負債

粉飾方法⑥——提前、推遲確認收入

粉飾方法⑦——支出的“資本化”與“費用化”

粉飾方法⑧——操縱現(xiàn)金流分類

2. 財務(wù)舞弊案例精析

【財務(wù)報表舞弊案例精析】樂視網(wǎng)的高超財技

a. 案例介紹：作為曾經(jīng)創(chuàng)業(yè)板的神話，樂視網(wǎng)一度是基金經(jīng)理追捧的對象。然而，暴雷前樂視網(wǎng)的財務(wù)報表其實已經(jīng)暗流涌動，根據(jù)提供的財報，你能看出其中的“雷點”嗎？

核心分析點：少數(shù)股東損益、應(yīng)收賬款、無形資產(chǎn)

b.【財務(wù)報表舞弊案例精析】瑞幸咖啡造假邏輯解析

案例介紹：瑞幸咖啡作為新經(jīng)濟、新業(yè)態(tài)的代表，商業(yè)模式一度受到追捧，國際知名會計師事務(wù)所亦為其財務(wù)真實性背書，然而，瑞幸咖啡財務(wù)造假隱藏極深，傳統(tǒng)的審計手段難以發(fā)現(xiàn)舞弊，做空機構(gòu)創(chuàng)造性地使用統(tǒng)計學(xué)方法，識別舞弊。

核心分析點：營業(yè)收入、銷售單價、銷售數(shù)量、統(tǒng)計學(xué)

16:00 互動問答

16:30 課程結(jié)束

章老師

資本運作專家

東興證券股份有限公司成長企業(yè)融資部，前副總裁

講師簡介：章嘉藝先生曾任東興證券股份有限公司成長企業(yè)融資部副總裁，主要從事IPO上市、并購重組、掛牌及定向增發(fā)、非標(biāo)融資等業(yè)務(wù)。章先生持有保薦代表人、中國注冊會計師（CPA）、全球特許金融分析師（CFA）和律師資格。從事投資銀行業(yè)務(wù)之前，任職于上海虹橋正瀚律師事務(wù)所，負責(zé)訴訟、仲裁等爭議解決法律服務(wù)，涵蓋領(lǐng)域包括：股權(quán)投資、銀行金融、信托、金融衍生品、房地產(chǎn)等。

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