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課程介紹

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的低迷時(shí)期，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，市場(chǎng)紅海競(jìng)爭(zhēng)加劇，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不斷顛覆，有錢(qián)的大企業(yè)任性地跑馬圈地，小企業(yè)缺資源、缺機(jī)會(huì)，只能抱團(tuán)取暖。此消彼長(zhǎng)間，太多悲喜劇在商界上演。一些在產(chǎn)業(yè)界長(zhǎng)袖善舞的企業(yè)家，卻在資本大潮席卷下折戟沉沙。

而你，將如何面對(duì)這一波資本狂潮的到來(lái)？如何讓你的企業(yè)站在起飛的風(fēng)口，迎接資本時(shí)代的洗禮？

課程對(duì)象

老板、股東成員或家族企業(yè)核心成員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

課程收益

幫你對(duì)企業(yè)上市之路進(jìn)行全面了解和診斷

要不要上市？上市于你何干？

能不能上市？離上市有多遠(yuǎn)？

如果要上市，那么到哪里去上市？

如果要上市，應(yīng)該什么時(shí)候上市？

如果要上市，怎么上市？如何才能上得去市？

對(duì)資本市場(chǎng)有徹底的了解和認(rèn)知

什么是新三板、四板、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，跟你有啥關(guān)系？

什么是天使投資、私募、PE/VC、并購(gòu)，你究竟需要哪些錢(qián)、會(huì)不會(huì)拿燙手？

商業(yè)計(jì)劃書(shū)、盡職調(diào)查、合規(guī)性改造、改制、對(duì)賭協(xié)議…這些都是干嘛用的？

IPO的過(guò)程中究竟有哪些條件？什么是實(shí)質(zhì)性的條件？

券商、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、審計(jì)師、律師、評(píng)估師、財(cái)經(jīng)顧問(wèn)，他們都是干嘛？

資本市場(chǎng)有哪些潛規(guī)則、陷阱和誤區(qū)？

課程內(nèi)容

模塊一：真正理解資本市場(chǎng)

——不要被輿論混淆視聽(tīng)，還原資本市場(chǎng)本來(lái)面目

主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、E板、Q板、四板、五板、戰(zhàn)略新興板…有啥區(qū)別？

核準(zhǔn)制、發(fā)審制、保薦制、承銷(xiāo)制、詢(xún)價(jià)制、備案制、注冊(cè)制…有啥不同？

為什么有人去納斯達(dá)克上市、有人去香港上市，有人在國(guó)內(nèi)上市，原因何在？孰好孰壞？

為什么有人上市，有人退市？什么是做市？什么是做空？

為什么上市能發(fā)財(cái)？為什么上市能圈錢(qián)？

私募、PE/VC、天使投資、并購(gòu)、公募基金、IPO…你該用誰(shuí)的錢(qián)？

股權(quán)轉(zhuǎn)讓、套現(xiàn)、增發(fā)、限售、定向增發(fā)…正確理解資本運(yùn)作的概念和手法

資本運(yùn)作的本質(zhì)與陷阱，解讀那些受傷的資本玩家背后：對(duì)資本的誤解與一知半解，問(wèn)題有多嚴(yán)重？

資本時(shí)代來(lái)臨，中小民營(yíng)企業(yè)如何抓住資本的機(jī)遇？站在資本市場(chǎng)的風(fēng)口，如何避免盲目跌落？

資本市場(chǎng)掃描與資本市場(chǎng)分層結(jié)構(gòu)藍(lán)圖

模塊二：企業(yè)上市/掛牌全程策劃

——所有上市前你必須先搞清楚、想明白的事情，否則后果嚴(yán)重

策劃一：要不要上市/掛牌？（為什么要上市？）

企業(yè)上上市/掛牌的益處與風(fēng)險(xiǎn)分析

- 企業(yè)上市的成本

- 企業(yè)上市的風(fēng)險(xiǎn)和損失

- 企業(yè)上市的好處

- 企業(yè)不上市的好處（改變發(fā)展模式，失去控制權(quán)）

企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略如何與上市/掛牌相結(jié)合 - 企業(yè)戰(zhàn)略與融資戰(zhàn)略

- 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略

- 上市的目的（融資/圈錢(qián)、打通資本渠道、品牌效應(yīng)、提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、股東價(jià)值實(shí)現(xiàn)）

老板的價(jià)值觀與資本財(cái)商 案例討論：要不要上市？

策劃二：能不能上市/掛牌？（上市的門(mén)檻與條件）

融資必要性

企業(yè)上市掛牌前的論證（上市可行性評(píng)估與分析）

企業(yè)能力（玩兒不起）

- 沒(méi)有形成能力的時(shí)候，上市會(huì)招致麻煩

- 上市是個(gè)資本驅(qū)動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)狀態(tài)，具備資本放大能力嗎？

案例討論：能不能上市？

策劃三：到哪兒去上市？究竟上哪個(gè)板？（適合的才是最好）

境內(nèi)上市 A股（主板、中小板）

境內(nèi)上市 創(chuàng)業(yè)板

境內(nèi)掛牌 新三板 上股交

境外上市 香港、美國(guó)

境外上市 其他（新加坡、德國(guó)等）

資本市場(chǎng)環(huán)境分析 - 海外上市有做空機(jī)制

- 海外上市后的維護(hù)成本

- 境外上市決定的是投資人

- 境內(nèi)上市是有指標(biāo)把關(guān)的

- 上市企業(yè)所處區(qū)域

案例討論：到哪兒上市？

策劃四：什么時(shí)候上市好？（把握時(shí)機(jī)、審時(shí)度勢(shì)）

全球與中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

資本市場(chǎng)走勢(shì)

相關(guān)行業(yè)（上下游產(chǎn)業(yè)）的現(xiàn)狀和發(fā)展前景

國(guó)家政策指向

企業(yè)經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)

融資時(shí)機(jī)把握 案例討論：什么時(shí)候上市？

策劃五：怎么上市？什么程序？（上市模式、上市路徑）

IPO各種途徑與方式（紅籌上市）

企業(yè)上市掛牌模式選擇

企業(yè)上新三板的策略設(shè)計(jì)

借殼上市與反向收購(gòu)如何操作？

如何推動(dòng)企業(yè)上市進(jìn)程？ 案例討論：怎么上市？

模塊三：上市/掛牌前的合規(guī)性改造

——合規(guī)性改造有多難，了解了才知道，知道了才敢說(shuō)上不上市

籌劃一：上市/掛牌的基本條件構(gòu)造

主體資格（這些東西都是追溯到企業(yè)成立之初） - 基本要求

- 設(shè)立方式

- 對(duì)股東的要求

- 注冊(cè)資本的要求

- 主營(yíng)業(yè)務(wù)的要求

- 實(shí)際控制人未變更

- 管理層未發(fā)生重大變化

- 股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰無(wú)糾紛

獨(dú)立性 - 資產(chǎn)完整

- 人員獨(dú)立

- 財(cái)務(wù)獨(dú)立

- 機(jī)構(gòu)獨(dú)立

- 業(yè)務(wù)獨(dú)立

- 關(guān)聯(lián)交易

- 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

規(guī)范運(yùn)作 - 治理結(jié)構(gòu)

- 企業(yè)內(nèi)部控制

- 違法行為

財(cái)務(wù)規(guī)范性 - 財(cái)務(wù)信息真實(shí)性

- 會(huì)計(jì)政策選用失當(dāng)

- 重要資產(chǎn)交易合理性不足

- 上市前資產(chǎn)重組瑕疵

- 財(cái)務(wù)若干事項(xiàng)的處理

案例討論：合規(guī)性改造

籌劃二：上市/掛牌的業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)（提煉賣(mài)點(diǎn)、提升股東價(jià)值）

財(cái)務(wù)指標(biāo) - 基本要求

- 非經(jīng)常性損益

- 可持續(xù)性要求

盈利能力 - 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大

- 持續(xù)盈利能力分析

- 客戶(hù)依賴(lài)

募集資金用途（募集資金投向）

商業(yè)模式設(shè)計(jì)

企業(yè)價(jià)值塑造

路演的效應(yīng) 案例討論：盈利能力案例

案例討論：商業(yè)模式案例

籌劃三：上市/掛牌前的改制與重組（完成上市籌劃準(zhǔn)備）

設(shè)計(jì)改制方案

股份公司設(shè)立方式

資產(chǎn)重組

人員重組

改制中的審計(jì)與評(píng)估

股權(quán)激勵(lì)制度設(shè)計(jì)

反收購(gòu)制度設(shè)計(jì)

改制方案的審批

股份公司設(shè)立驗(yàn)資

國(guó)有股權(quán)處理代價(jià)

案例討論：股權(quán)改制的案例（難點(diǎn)突破）

籌劃四：上市/掛牌全流程的控制（掛牌步驟與節(jié)點(diǎn)、與券商等機(jī)構(gòu)合作）

上市/掛牌的流程及主要工作

上市/掛牌的機(jī)構(gòu)參與方

- 掛牌與IPO制度體系

- 保薦、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)

- 律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師、財(cái)經(jīng)公關(guān)公司、相關(guān)政府部門(mén)

上市/掛牌前的方案制定

- 建立上市辦或?qū)ｍ?xiàng)小組

- 財(cái)務(wù)籌劃––確保財(cái)務(wù)合規(guī)性

- 稅務(wù)籌劃––最大程度降低稅務(wù)成本

- 法律籌劃––找出潛在障礙并制定相應(yīng)方案，確保方案合規(guī)性

- 業(yè)務(wù)籌劃––以業(yè)務(wù)獨(dú)立和持續(xù)盈利為導(dǎo)向

- 股本結(jié)構(gòu)籌劃（轉(zhuǎn)增資本、縮股）（緊急入資）

- 改制方案

輔導(dǎo)及申報(bào)材料準(zhǔn)備

- 輔導(dǎo)工作重點(diǎn)

- 輔導(dǎo)及申報(bào)材料制作

證監(jiān)會(huì)審核

-首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）的審核程序

財(cái)經(jīng)公關(guān)與路演（定價(jià)、發(fā)行）

發(fā)行上市流程

- 詢(xún)價(jià)與定價(jià)

- 證券發(fā)售與承銷(xiāo)

持續(xù)督導(dǎo)

模塊四：上市/掛牌前后的資本運(yùn)作（PE/VC）(備注：2天課程沒(méi)有此模塊內(nèi)容)

——新三板是公開(kāi)的私募平臺(tái)，不懂資本運(yùn)作，掛牌沒(méi)有意義

1、了解私募股權(quán)融資，說(shuō)說(shuō)私募融資的來(lái)龍去脈

股權(quán)融資主要方式及特點(diǎn)

私募股權(quán)投資人是怎么一類(lèi)人？

專(zhuān)業(yè)私募股權(quán)基金種類(lèi) - 種子資本（Seed Capital）

- 創(chuàng)業(yè)投資（Venture Capital）

- 發(fā)展資本（Development Capital）

- 并購(gòu)基金（Buyout/Buyin Fund）

民間私募資金的種類(lèi)

私募股權(quán)融資的關(guān)鍵問(wèn)題

- 誰(shuí)需要私募資金？

- 何時(shí)需要私募股權(quán)融資？

- 哪里找私募資金？

- 選擇什么樣的私募資金？

中小企業(yè)融資方式的選擇順序

私募融資與企業(yè)上市的關(guān)系

【案例】漢庭酒店私募

2、了解專(zhuān)業(yè)私募股權(quán)基金的運(yùn)作，知己知彼百戰(zhàn)百勝

私募股權(quán)機(jī)構(gòu)

金融投資人與戰(zhàn)略投資人

中國(guó)四種主要PE資金

詳解各種私募基金的投資策略

- 天使投資

- 風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）

- 私募基金（PE）

- 戰(zhàn)略投資者

私募基金的投資步驟

退出方式安排

私募資金青睞什么樣的項(xiàng)目？

私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

如何與私募基金合作？

【案例】弘毅投資

3、私募股權(quán)融資的方法與過(guò)程，做個(gè)懂行的融資人

股權(quán)融資模式設(shè)計(jì)

企業(yè)私募融資的前期準(zhǔn)備

- 企業(yè)的自我評(píng)估

- 可行性分析

- 商業(yè)模式設(shè)計(jì)

商業(yè)計(jì)劃書(shū)及價(jià)值分析

- 如何寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)

- 如何做經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)

- 如何進(jìn)行價(jià)值包裝

投融資談判步驟與談判的原則

估價(jià)的基本原則和方法

盡職調(diào)查/審計(jì)/評(píng)估

與交割相關(guān)的法律額問(wèn)題

【案例】百度公司私募融資做法

4、私募股權(quán)融資的定價(jià)技巧，如何保障股東價(jià)值？

股權(quán)融資策略選擇

- 融資金額

- 股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

- 融資節(jié)奏設(shè)計(jì)

- 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

- 稅務(wù)問(wèn)題處理

私募融資定價(jià)博弈

- 如何確定談判空間及底線

- 基于企業(yè)歷史業(yè)績(jī)

- 基于企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)

企業(yè)的價(jià)值評(píng)估

- 企業(yè)有形資產(chǎn)的評(píng)估

- 無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估

案例詳解各種常用估價(jià)方法

- 凈現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）

- EBITDA收益倍數(shù)

- 可比公司法

市盈率估價(jià)法（PE法）

價(jià)格/銷(xiāo)售收入比率評(píng)估法（PS法）

- 可比交易法

- 資產(chǎn)法

價(jià)值基準(zhǔn)法（凈資產(chǎn)溢價(jià)）

重置成本法

影響股權(quán)融資定價(jià)的因素

對(duì)賭協(xié)議案例詳解

提升企業(yè)與股東價(jià)值的關(guān)鍵措施

企業(yè)價(jià)值保障模型

【案例】放心大藥房私募定價(jià)

5、如何善用私募股權(quán)融資——股權(quán)融資的技巧

成功融資的十大關(guān)鍵要點(diǎn)

怎樣找到合適的私募投資人？

如何吸引投資人注意呢？

投融資談判中財(cái)務(wù)人員需承擔(dān)什么角色？

合同簽訂前，如何保障企業(yè)利益?

與非專(zhuān)業(yè)的私募資金打交道的注意事項(xiàng)

你到底需要私募嗎？

做好私募融資后的準(zhǔn)備

【案例】京東商城私募

模塊五：上市/掛牌后的新征程

——掛牌只是登上了資本市場(chǎng)的舞臺(tái)，如何開(kāi)啟你的大戲？

上市/掛牌后的維護(hù)工作有哪些？維護(hù)費(fèi)用有多高？

董秘的工作是什么？需要獨(dú)立董事嗎？如何做好市值管理？

財(cái)務(wù)信息披露的要求與企業(yè)內(nèi)控體系的建立

定向增發(fā)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股權(quán)激勵(lì)、做市、分級(jí)與轉(zhuǎn)板工作籌劃

上市/掛牌后的并購(gòu)

武老師

武老師畢業(yè)于新南威爾士大學(xué)(澳大利亞)國(guó)際會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)，商學(xué)碩士。

曾任職北京諾基亞移動(dòng)通信有限公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理，首信股份有限公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)部總經(jīng)理，副總裁，主管手機(jī)產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)與研發(fā)工作。北京諾基亞、首信科技、上海矽魁等多家企業(yè)的董事。

經(jīng)世界頂級(jí)跨國(guó)企業(yè)多年的歷練，豐富的經(jīng)驗(yàn)、開(kāi)闊的視野，具有專(zhuān)家能力的職業(yè)經(jīng)理人，擅長(zhǎng)企業(yè)商業(yè)模式，盈利模式，投融資及資本運(yùn)作，在私募融資及企業(yè)上市方面有過(guò)多年經(jīng)驗(yàn)。在企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、預(yù)算與績(jī)效管理、營(yíng)銷(xiāo)管理、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等方面，有著深厚的造詣，是一位卓有成就的實(shí)戰(zhàn)派管理專(zhuān)家。

武老師曾于2005年入選全國(guó)十大CFO，并獲得“優(yōu)秀CFO”獎(jiǎng)，可以說(shuō)是中國(guó)本土最成功的高級(jí)財(cái)務(wù)經(jīng)理人之一。

講課特色：

武老師善于根據(jù)授課對(duì)象的特點(diǎn)甄選話題，達(dá)到良好的溝通效果；風(fēng)格務(wù)實(shí)，內(nèi)容實(shí)用性強(qiáng)，針對(duì)實(shí)務(wù)中需要的技能、方法、觀念，以解決問(wèn)題、達(dá)到目的為主，沒(méi)有長(zhǎng)篇大論，全部為重點(diǎn)內(nèi)容講解深入淺出，幽默詼諧，能通過(guò)案例，從不同視角描述專(zhuān)業(yè)深?yuàn)W的觀點(diǎn)和思想。

培訓(xùn)課程深入淺出，風(fēng)格新穎、活躍，視角獨(dú)到，內(nèi)容充實(shí)縝密，給人耳目一新的感覺(jué)，一貫受到參加者的高度贊揚(yáng)。

業(yè)務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)：

武老師集財(cái)務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)、研發(fā)于一身的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)高管的工作經(jīng)歷，讓他形成了以經(jīng)營(yíng)者的視角來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)方案設(shè)計(jì)的理念，將專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)理念和技術(shù)應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐，著眼于為企業(yè)帶來(lái)真正的價(jià)值。參與過(guò)多家企業(yè)上市工作，尤其對(duì)企業(yè)上市前的可行性分析和合規(guī)性改造工作尤為擅長(zhǎng)。注重實(shí)效，倡導(dǎo)通過(guò)知識(shí)轉(zhuǎn)移將經(jīng)驗(yàn)、技能傳遞給企業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，來(lái)保持企業(yè)財(cái)務(wù)體系長(zhǎng)久健康地發(fā)展，并能與不同職位的人員進(jìn)行順暢的溝通、答疑解惑，形成執(zhí)行力。

近期服務(wù)過(guò)的客戶(hù)：

三星集團(tuán)、美的集團(tuán)、百度、天音通信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、國(guó)家電網(wǎng)、JVC、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、正泰電器、歐普燈飾、宜而爽、天創(chuàng)鞋業(yè)（kisscat）、九陽(yáng)集團(tuán)、旭陽(yáng)煤化工集團(tuán)、神威藥業(yè)、業(yè)之峰裝飾、方太廚具、國(guó)泰君安證券、舜宇集團(tuán)、華耐集團(tuán)、kappa、奇瑞汽車(chē)、威勝集團(tuán)、京博集團(tuán)、電控集團(tuán)、北京住總、太平洋保險(xiǎn)、中意保險(xiǎn)、中糧集團(tuán)、用友集團(tuán)、玖龍紙業(yè)、方正集團(tuán)、263網(wǎng)絡(luò)、大恒集團(tuán)、法制晚報(bào)社、南洋胡氏家具、中青旅、鳳凰國(guó)旅等等

學(xué)員評(píng)價(jià)：

----武總實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)如此的豐富，這兩天財(cái)務(wù)經(jīng)理的課程，讓我開(kāi)拓了思路，其中包括了財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)該掌握的知識(shí)，技能，處理問(wèn)題的技巧，對(duì)我的工作開(kāi)展有很大的幫助，謝謝武總。

----武老師的的授課深入淺出，詼諧幽默，理論與實(shí)踐水平都非常的高，內(nèi)部控制如此枯燥的課程都能的如此精彩，可見(jiàn)功力深厚。

----通過(guò)此次培訓(xùn)，對(duì)全面預(yù)算管理的定義、流程有了清晰的概念，對(duì)一些難點(diǎn)問(wèn)題如如何調(diào)整預(yù)算、業(yè)績(jī)考核有了更多的經(jīng)驗(yàn)積累和思考，回去可以跟管理層提出建議和探討。老師講解非常生動(dòng)、幽默、精辟。

----實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)分享生動(dòng)、深刻，講最新獲取的資訊提煉總結(jié)融入到授課中，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)與財(cái)務(wù)實(shí)踐相結(jié)合，尋求解決問(wèn)題的方法。

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