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課程背景：

年報全面系統(tǒng)地揭示企業(yè)過去一年的財務(wù)狀況以及重要的非財務(wù)信息，但是企業(yè)年報往往數(shù)百頁長，投資并購案例復(fù)雜，融資債券測算難懂，對許多人來說望而卻步。

本課程老師曾經(jīng)在幾乎零會計基礎(chǔ)下六個月內(nèi)一次過考取非常權(quán)威的美國注冊會計師專業(yè)資格，并且在最短的3年時間（平均要7、8年以上）內(nèi)連過三級考試，取得“金融第一考”的美國特許金融分析師稱號，憑借的就是深厚的數(shù)學(xué)背景和獨(dú)特的邏輯思維透徹理解財務(wù)、金融的每個概念。

本課程以涉及房地產(chǎn)和制造業(yè)兩個完全不同但具代表性行業(yè)的上市公司萬科企業(yè)和福耀玻璃的最新年報為標(biāo)桿，對中小企業(yè)也有非常強(qiáng)的借鑒意義。大小企業(yè)的財務(wù)報表的本質(zhì)是一樣的，即使對年收入只有區(qū)區(qū)幾百萬元的小企業(yè)也不例外，因?yàn)槁槿鸽m小五臟俱全。同時選取了具代表性的多家上市公司投資并購案例和融資債券發(fā)行以及科創(chuàng)板上市公司招股書為“實(shí)戰(zhàn)”素材，學(xué)了就會用，相信你一定做得到！

課程收益：

● 熟練使用資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表，對比較難懂的如股權(quán)投資、債券、衍生金融資產(chǎn)、遞延所得稅等科目有清晰的理解；通過出問題的上市公司的財務(wù)報表去理解“財務(wù)管理”的重要性

● 學(xué)會財務(wù)分析方法，對目標(biāo)公司就盈利能力、營運(yùn)效率、財務(wù)杠桿、股價表現(xiàn)等分別進(jìn)行縱向以及與競爭對手的橫向比較，評價各自優(yōu)劣

● 幫助學(xué)員從復(fù)雜的代表性的上市公司投資并購案例中，理清思路，知道怎么做并購決策，培養(yǎng)良好邏輯思維

● 熟悉非常重要的金融模型：投資項(xiàng)目評估、公司估值、融資債券測算

● 對提升企業(yè)的經(jīng)營管理和決策水平、撰寫高水平的財務(wù)分析報告很有借鑒意義

課程對象：

董事長、總經(jīng)理、董秘、財務(wù)主管、資金經(jīng)理、審計經(jīng)理、投資經(jīng)理

課程大綱

第一講：上市房地產(chǎn)公司萬科企業(yè)和制造企業(yè)福耀玻璃年報框架主要內(nèi)容

1. 董事會報告

2. 企業(yè)管治、內(nèi)部控制報告

第二講：理解財務(wù)報表的總體思路

1. 財務(wù)三表及勾稽關(guān)系

2. 資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、損益類科目及會計分錄透徹理解

第三講：萬科企業(yè)、福耀玻璃財務(wù)報表解讀

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

1. 流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)質(zhì)量

2. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)資源配置關(guān)系

3. 流動負(fù)債及非流動負(fù)債質(zhì)量

4. 資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略關(guān)系

5. 股東權(quán)益

二、利潤表分析

1. 收入、成本、費(fèi)用質(zhì)量

2. 利潤質(zhì)量

3. 利潤與企業(yè)戰(zhàn)略關(guān)系

三、現(xiàn)金流量表分析

1. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流質(zhì)量

2. 投資活動現(xiàn)金流質(zhì)量

3. 籌資活動現(xiàn)金流質(zhì)量

第四講：萬科企業(yè)和福耀玻璃財務(wù)分析

1. 杜邦分析法—三駕馬車：盈利能力、運(yùn)營效率、財務(wù)杠桿分析

2. 資本市場表現(xiàn)

第五講：交易所對康美藥業(yè)年報的質(zhì)詢及公司回復(fù)

1. 負(fù)債率過高、短債長投、利息費(fèi)用高于凈利潤、償債壓力巨大及應(yīng)對措施

2. 營業(yè)成本遠(yuǎn)比庫存少、巨大庫存的合理性、存貨跌價準(zhǔn)備是否足夠

3. 凈利潤持續(xù)下滑、現(xiàn)金流為負(fù)且持續(xù)惡化的原因及后續(xù)應(yīng)對措施

第六講：融資債券測算

制造企業(yè)上市公司美的美元債券：利息計提、實(shí)際利率、溢折價攤銷、匯兌損益精準(zhǔn)計算

第七講：美年大健康入股上市公司江蘇三友集團(tuán)—借殼上市

一、行業(yè)及公司背景、并購及上市動因

二、財務(wù)分析

1. 股份股價、資產(chǎn)價格因派息、送紅股調(diào)整

2. 資產(chǎn)評估：成本法、收益法和市場法優(yōu)劣比較

3. 如何用收益法進(jìn)行資產(chǎn)估值

4. 發(fā)行股份數(shù)量的測算

5. 業(yè)績對賭

6. 交易對價對買賣雙方的公平性判定以及事后檢討，以判定交易是否真正成功

第八講：深圳上市公司泛海控股收購香港上市華富國際控股—境外并購

一、財務(wù)分析

1. 交易架構(gòu)、待售股份、要約股份、認(rèn)、購股權(quán)數(shù)量的辨別

2. 總代價的測算

3. 觸發(fā)全面收購守則及其對策、公眾持股比例未達(dá)標(biāo)的處理

4. 交易代價合理性的判定及事后檢討成與敗

第九講：“反”并購—上市公司福耀玻璃出售 75% 子公司股權(quán)

1. 處置75%股權(quán)投資收益計算

2. 剩余25%股權(quán)價值計算

第十講：投資項(xiàng)目及公司價值評價

1. 投資項(xiàng)目財務(wù)評價方法

2. 公司股權(quán)價值評估模型

第十一講：基金講解

股票基金、債券基金、綜合基金

第十二講：科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)及高新材料股份公司招股書研讀

1. 上市標(biāo)準(zhǔn)

2. 天宜上佳高新材料股份公司招股書研讀

關(guān)老師

關(guān)永洪老師 財務(wù)金融資本管理實(shí)戰(zhàn)專家

中英雙語授課

15年企業(yè)財務(wù)管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)

重慶大學(xué)數(shù)學(xué)本科

美國注冊會計師AICPA

美國特許金融分析師CFA

美國俄亥俄州立大學(xué)MBA

曾任：香港瑞金礦業(yè)有限公司 董秘/財務(wù)總監(jiān)

曾任：香港南益地產(chǎn)集團(tuán)公司 中國區(qū)財務(wù)總監(jiān)

曾任：香港美聯(lián)風(fēng)險投資公司 投資總監(jiān)

曾任：閩東電機(jī)集團(tuán)公司（上市國企） 投資并購主管

擅長領(lǐng)域：

財務(wù)管理、非財管理、財務(wù)報表、上市企業(yè)年報解讀與財務(wù)分析、投資并購財務(wù)分析、財務(wù)報表合并、建模與公司估值、融資債券測算

關(guān)永洪老師是極少數(shù)同時擁有含金量極高的3個“A”（CPA、CFA、MBA）的財務(wù)、金融頂尖人才，具有15年香港/美國/中國大陸上市公司財務(wù)管理、投資并購、融資及財務(wù)金融戰(zhàn)略分析經(jīng)驗(yàn)，跨行業(yè)視角從制造業(yè)、風(fēng)投、房地產(chǎn)、礦業(yè)，歷經(jīng)銷售副總、投資總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、董秘，善于從多維度全方面進(jìn)行企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展分析，對公司財務(wù)整體運(yùn)作，企業(yè)投資、融資有獨(dú)特、精辟見解。

連續(xù)8年獲聘美國知名培訓(xùn)機(jī)構(gòu)香港、中國大陸首席講師，培訓(xùn)來自“四大”會計師事務(wù)所學(xué)員參加美國注冊會計師考試。連續(xù)10年受聘于加拿大皇家大學(xué)，在香港及中國大陸講授MBA 財務(wù)、金融課程及公司內(nèi)訓(xùn)。并受北京大學(xué)、電子科技大學(xué)、上海法國布雷斯特商學(xué)院、暨南大學(xué)等名校邀請做全國公開課、著名集團(tuán)高管內(nèi)訓(xùn)、MBA課程講授。

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：

香港主板上市瑞金礦業(yè)有限公司董秘兼財務(wù)總監(jiān)8年：參與公司所有重大財務(wù)及金融運(yùn)作，包括兩次新股配售融資22億港元、發(fā)行公司可轉(zhuǎn)債1.5億美元、多次公司收購等；處理所有上市公司層面的事宜，協(xié)調(diào)財務(wù)顧問花旗集團(tuán)、公關(guān)公司、律師、審計師、合規(guī)顧問等專業(yè)機(jī)構(gòu)工作，確保公告、年報的及時和準(zhǔn)確發(fā)布；回應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)交所、證監(jiān)會等的所有關(guān)注，對如何加強(qiáng)公司管治、危機(jī)公關(guān)處理富有經(jīng)驗(yàn)；與管理層、投資銀行一起對基金、券商等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行路演；安排舉行每年股東周年大會、投資者會議及媒體新聞發(fā)布會。

香港南益地產(chǎn)集團(tuán)中國區(qū)財務(wù)總監(jiān)7年：統(tǒng)領(lǐng)中國地區(qū)20多個房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的70多位財務(wù)人員；主導(dǎo)融資20億元。指導(dǎo)制作合并財務(wù)報表、預(yù)測現(xiàn)金流、項(xiàng)目業(yè)績評估、稅務(wù)籌劃；參與公司并購、土地購買，對估值據(jù)理力爭，節(jié)省數(shù)億元成本；協(xié)同會計師、評估師、律師等專業(yè)機(jī)構(gòu)籌備集團(tuán)IPO。

香港美聯(lián)風(fēng)險投資公司3年：協(xié)同會計師、評估公司、律師等對投資項(xiàng)目進(jìn)行審計、盡調(diào)、估值及提供法律意見，并成功將6個項(xiàng)目梳理完畢后轉(zhuǎn)售上市公司，獲利1.1億港元。

中國上市閩東電機(jī)集團(tuán)公司8年：任職推銷員時成為當(dāng)年年度“推銷”與“討債”雙冠軍；任職投資并購主管時為集團(tuán)的8個重大公司并購提供重要的決策支持。

主講課程：

《財務(wù)報表合并》

《非財人員財務(wù)管理》

《財務(wù)報表解讀、財務(wù)分析與投融資》

《投資并購財務(wù)分析——三大精選案例透析》

《知名上市公司年報解讀、財務(wù)分析與投融資》

《財務(wù)報表分析、建模與公司估值》

《英語、中文雙語解讀香港上市公司年報》

授課風(fēng)格：

嚴(yán)謹(jǐn)、清晰、生動、實(shí)用，主張只有通過“實(shí)戰(zhàn)”才能提升實(shí)際工作能力，案例貴精不貴多，選取代表性的現(xiàn)實(shí)案例，從交易的起點(diǎn)、進(jìn)展、一步步到交易結(jié)束，再事后回頭“看”，透徹理解每個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)涉及的重要概念。以邏輯思維為導(dǎo)向，用來自上市公司公告、年報等現(xiàn)實(shí)案例去透徹理解財務(wù)、金融的每一個概念，深入淺出，形象生動，觀點(diǎn)獨(dú)到。

部分服務(wù)過的企業(yè)：

北京大學(xué)、電子科技大學(xué)、華東理工大學(xué)、上海法國布雷斯特商學(xué)院、暨南大學(xué)、山東淄博紅星美凱龍、元宏集團(tuán)、天微建筑、元兆貿(mào)易、亞鷹建設(shè)、福建創(chuàng)世紀(jì)集團(tuán)、先科實(shí)業(yè)、巧諸葛財稅、云泰控股、越眾科技、光陽蛋業(yè)、福建安德佳、福建財茂集團(tuán)、奮安鋁業(yè)、大姆指科技、融僑物業(yè)、福建三迪、福建高鑫財稅、保金集團(tuán)、創(chuàng)兆投資、領(lǐng)晉投資、雙霖進(jìn)出口、泉州泉美盛世生物科技、通用電氣（上海）、上海秀領(lǐng)環(huán)境工程、上海智軒汽車附件……

部分客戶評價：

去聽了很多傳統(tǒng)培訓(xùn)課，老生常談，沒有新意。關(guān)老師的課程實(shí)用性很強(qiáng)，對工作能力的提高大有裨益，特別是財務(wù)、金融的融合很有新鮮感。

——建筑一級企業(yè)福建元宏集團(tuán)財務(wù)劉總

關(guān)總的邏輯思維真是非常強(qiáng)，能把缺失的歷史很多關(guān)鍵數(shù)據(jù)通過大量的推算還原回來，每次聽完，都會新體會新感悟，受益匪淺。

——紅星美凱龍財務(wù)劉總

聽了關(guān)老師的課程，不經(jīng)讓我感嘆國際高端財務(wù)、金融雙料人才講課的水平確實(shí)很不一樣！思路清晰、內(nèi)容豐富，接地氣，觀點(diǎn)獨(dú)到，講解精辟！

——南光（上海）投資成總

關(guān)老師把企業(yè)報表與個人報表進(jìn)行對比很有新意，對財務(wù)的理解很深刻，良好口才，獨(dú)特教學(xué)方法，印象深刻，有機(jī)會還希望關(guān)老師多指導(dǎo)！

——通用電氣（上海）趙經(jīng)理

關(guān)老師的課程內(nèi)容非常新穎，與傳統(tǒng)培訓(xùn)截然不同，很受啟發(fā)，授課方式?jīng)_擊力非常震撼。

——2019年10月24-25日廈門財務(wù)高端公開課海投周總

關(guān)老師講的很好，可以使人發(fā)散思維，特別是對金融模型的透徹理解，對財務(wù)管理人員來說很有幫助。

——2019年9月21-22日深圳財務(wù)總監(jiān)高端公開課李總

關(guān)老師的教學(xué)理念超前，表述要求精準(zhǔn)，呈現(xiàn)要求一針見血，說大白話，接地氣。

——2019年9月3日成都五糧液集團(tuán)高管內(nèi)訓(xùn)審計檢監(jiān)察部王部長

非常喜歡關(guān)老師那種獨(dú)特的、啟發(fā)思維的教學(xué)方法。

——2019年8月24-25日鄭州財務(wù)公開課李總

關(guān)老師的課程含金量非常高。

——2019年8月17日江蘇高新材料企業(yè)總裁公開課沈總

謝謝關(guān)老師給我們帶來的精彩授課，干貨滿滿。

——2019年8月4日深圳北京大學(xué)非財公開課王主任

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